Всем привет, уважаемые коллеги!

Обратил внимание на странности ценообразования во фьючерсах на природный газ (NG) и попытался разобраться в этом, однако так и не смог сформулировать для себя истинные причины подобных контанго и бэквордации, а именно:
— текущие котировки фьючерсов на Мосбирже:



— построил график для наглядности:



( Читать дальше )

Ну и инвесторы нынче пошли… Позорище, да и только!

Сначала ныли, что рынок упал с началом СВО (а вы чего ожидали?), затем стонали, что торги остановили на месяц (было бы лучше, если бы спекулянты укатали его в ноль?), потом, поджав хвост, промолчали в ответ на прямой вопрос о готовности помочь фронту и армии если не личным участием, то хотя бы деньгами (https://smart-lab.ru/mobile/topic/995958/), теперь вот взвыли по поводу прогрессивной ставки НДФЛ.

Слушайте, вы каким образом собрались зарабатывать?

Неужели вы думаете, что тихонько отсидевшись где-нибудь на периферии, на вас вдруг посыпется золотой дождь (гусары, молчать!) из дивидендов, резко выросших котировок на акции, других плюшек от правительства?

Пока мы не победим в этой войне, ничего подобного не будет!

А на войну нужны деньги...

Где их взять? Можно, например, напечатать и через ОФЗ влить в экономику, а можно как с налогами увеличить доходную часть фед.бюджета.

Что лучше для экономики, в контексте инфляционных процессов — вопрос времени…

( Читать дальше )

В последнее время только и разговоров про рост российского рынка… Всевозможные ресурсы, имеющие отношение к экономике, нет-нет, да и озвучивают своё видение повышения капитализации компаний-эмитентов и ожидаемую динамику нашего главного фондового индекса, которое непременно увязывают с результатами СВО.

Логика проста: наша победа в противостоянии с Западом обеспечит многократный рост инвестиций, переговоры о заморозке конфликта и фиксации ЛБС (типа очередного «Минска») – скорее негатив, про поражение даже говорить неохота – это будет чёрным днём не только для отечественного рынка, но и для политической системы, а возможно и государства в целом.

Я знаю, что на этом ресурсе есть несколько человек, которые либо прошли, либо в настоящий момент участвуют в СВО (по мобилизации, а также добровольно).

На мой взгляд, они настоящие герои (как говорится: не словом, а делом)! По сути они в том числе «двигают» рынок.

Тем не менее, подавляющее большинство инвесторов заняли выжидательную позицию в плане развития ситуации в экономике (читай — на фронте), кто-то ждёт возврата котировок на довоенный уровень, чтобы компенсировать убытки, кто-то держит кэш, чтобы войти в рынок, если начнётся рост, но все так или иначе ЖДУТ (уж такова психология инвесторов).

( Читать дальше )

В моей торговой практике имеется история работы с различными видами инструментов:
— ПИФы (во времена знаменитой «Тройки-Диалог»),
— акции на фондовой секции Мосбиржи (когда решил вернуться на рынок после долгого перерыва),
— опционы на валютные контракты,
— фьючерсы на акции, валютные пары, индексы и сырьё.

С недавнего времени я увлёкся спекуляциями на «вечном» фьючерсе CNYRUBF, который называется так потому, что согласно спецификации это — однодневный контракт с автопролонгацией. Если в настройках торгового терминала вывести графу «Дата исполнения», то можно увидеть значение 01.01.2100 год.

Этот инструмент, на мой взгляд, имеет определённые преимущества перед другими фьючерсами, о чём я сейчас расскажу.

Итак, из каких соображений я исходил при выборе объекта спекуляций:
1. Ликвидность – для меня это объём торгов не в деньгах, а в количестве контрактов.
2. Гарантийное обеспечение. Поскольку мой капитал не бесконечен, мне было важно не блокировать в качестве ГО большую сумму при наборе средней позиции (стараюсь поддерживать пропорцию в ГО не более 50% от суммы депозита).

( Читать дальше )

Кривая убытка загибалась вниз, приобретая параболическую форму, при том, что средняя цена позиции изменялась линейно.



— Естественно, размер убытка будет прогрессировать при каждом новом входе в сделку, это же элементарная математика, — сверлила мозг мысль в голове, — скажи спасибо, что не мартингейл, а то бы вообще «без штанов» остался где-то в середине кривой.
— Ну спасибо, успокоил, чёрт побери! – вступил в «диалог» здравый смысл. — А ты способен признать ошибку?



( Читать дальше )

— Зачем мне вся эта ерунда?
— Ну как же? Это же всемирно известные трейдеры, их книги разошлись миллионными тиражами.
— А кто сказал, что миллионы людей не могут ошибаться?
— Ошибаться в чём? В выборе своего кумира?
— Вот именно, зачем выбирать себе «кумира», если у каждого свой путь на финансовом рынке и то, о чём известные трейдеры пишут в своих книгах может быть совершенно неприменимо ни к нашему времени, ни к нашей стране, ни к современному рынку?

Мысли в голове выстраивались так, словно два оппонента спорят друг с другом по поводу трудов Дугласа, Лефевра, Грэма, Кийосаки и их влиянии на трейдинг, МОЙ ЛИЧНЫЙ ТРЕЙДИНГ.

***

После серии неудачных сделок с различными активами (фьючерсы на нефть марки Brent и на валютную пару Евро/Доллар) остро встал вопрос: а так ли полезна для торговли информация, получаемая из книг, новостей, пулов аналитиков и экспертов?

Один из вышеупомянутых авторов пишет: «…не пытайтесь играть от шорта, когда цены на максимуме. Это неразумно. Продавать нужно после отката, если за ним не следует ралли».

( Читать дальше )

— Скучно, девочки… — задумчиво произнёс я, доедая малиновый тарт и глядя на заснеженные сосны за окном известной кофейни.
— Скучно бывает только глупым людям, — парировала супруга, намекая на выражение, которое я слышал в детстве от родителей. – Ты же не дурак, придумай себе какое-нибудь развлечение, что там у тебя на рынке интересного?
— Рынок – это очень скучно. Смотришь на то, как робот торгует и никаких развлечений.
— Ну у вас же там целый сайт, обсуждения, встречи трейдеров периодически, неужели нет общих интересов?
— Да как тебе сказать? Вся эта трейдерская тусовка условно делится на два лагеря: первые, назовём их «хомячки» – это новички или те, кто долгое время находится в поиске, поэтому как губки впитывают любую информацию, независимо от её ценности и полезности. Вторые, пусть будут «гуру» – это люди с практическим опытом, считающие себя познавшими какие-то отдельные техники трейдинга, но не преуспевшие в нём, однако спекулируют своими «знаниями» перед первыми, давая платные прогнозы и продающие всевозможные подписки.

( Читать дальше )

После феерического фиаско в сражении с рынком за мои полмиллиона, я решил, что психология принятия решений влияет на результативность трейдинга не меньше, чем наличие торговой системы.

Для тех, кто не читал начало моей истории, вот ссылка: smart-lab.ru/mobile/topic/987840/

Собственно говоря, никакой формализованной системы у меня по сути и не было, как я упоминал ранее, решение о входе в сделку принималось на основе движения цены в сторону плотности заявок в стакане (у фьючерса на нефть марки Brent в 2020 году не было проблем с ликвидностью, а оборот по инструменту был на третьем месте после «сишки» и «ришки»).

Такой способ приносил неплохой доход при торговле большим объёмом, когда не нужно было «высиживать» сделку, дожидаясь сильного изменения котировок, движения в 20-30 пунктов вполне хватало, чтобы получить несколько тысяч рублей прибыли. Нефть летала в то время по 200 пунктов за пару часов.

Тем не менее, я отдавал себе отчет в том, что подобная система ущербна и при снижении ликвидности или интереса спекулянтов к инструменту наступит тупик. Собственно говоря, в последствии именно так и произошло.

( Читать дальше )

— Круто…, — с завистью протянула дочь, когда я похвастался успешным завершением очередного торгового дня, объявив о выводе с брокерского счёта ещё 17 000 руб.

В предыдущие несколько сессий прибыль варьировалась в диапазоне от семи до двадцати тысяч ежедневно, что давало неплохой прогноз прироста капитала по итогам месяца при том, что стартовая сумма составляла всего около трёхсот тысяч рублей.

— Вы пока подумайте, что вам необходимо обновить: гардероб или телефоны, — гордо бросил я своим девчонкам, ставя пакеты с продуктами на пол в прихожей.
— Давайте не будем зря тратить деньги, а лучше отложим на Доминикану, сейчас уже даже за двести тысяч не слетать туда, — высказала своё мнение жена, перенося продукты на кухню.
— Кстати, неплохой вариант…, — согласился я.

В голове крутились формулы, как ежедневные 5% прибыли превратят мой депозит почти в полмиллиона к концу месяца, а до лета ещё целых четыре месяца.

По окнам бил мелкий февральский снег, подхватываемый противным западным ветром, а на дорогах образовывалась традиционная московская каша. Шёл 2020 год…

( Читать дальше )

Являясь экономистами по образованию, мы с женой нередко обсуждаем текущую экономическую ситуацию в нашей стране, переживаем за Родину из-за различных проблем и проводим некое подобие мозговых штурмов: как можно было бы поступить властям и бизнесу по выходу из периодической «задницы» с наименьшими потерями.

Недавно тема коснулась объёма индийских рупий, скопившихся на счетах экспортёров энергоресурсов.

Понятно, что нефти было поставлено много, а вот товаров, которые можно было бы импортировать оттуда в эквивалентном стоимостном выражении — с гулькин нос (в голову приходит только: фармацевтическая продукция, чай, немного изделий легкой промышленности). Вряд ли всё это вместе покрывает объём нашего экспорта.

Таким образом, избыток рупий (а Индия рассчитывается за нефть именно ей) скорее всего колоссален.

В отсутствие точных данных решили ориентироваться на оценку экспертов: «Россия поставила в Индию нефть и нефтепродукты в первом полугодии 2023 года на $30 млрд, а российский импорт из страны оценивается примерно в $6–7 млрд в год...»

( Читать дальше )